Casi siempre un fondo indexado está organizado como “mutuo”, aunque no todos lo están, y muchos fondos mutuos son “indexados”
Es fácil confundirse entre lo que significan ambos términos. Las frases “fondo mutuo” y “fondo indexado” se relacionan con dos tipos diferentes de financiamiento: el primero, se refiere a la estructura, mientras que el segundo se refiere al enfoque de inversión de un fondo.
En general, éste último es uno que cuyas inversiones reflejan fielmente un índice de mercado, mientras que el “mutuo” es una categoría amplia de fondos de inversión, que siguen una variedad de estrategias de negocio.
Para tomar una decisión de inversión informada, un asesor financiero puede ayudarlo a comprender las similitudes y diferencias entre ambos. Echemos un vistazo a las distinciones significativas.
¿Qué es un fondo mutuo y cómo funciona?
Este término se refiere a la estructura del fondo más que a la estrategia de inversión, seguida por los accionistas. Este tipo de fondo agrupa los capitales de los inversores que desean comprar y vender valores juntos.
La inversión en un fondo mutuo no incluye la negociación de acciones de las empresas de la cartera de ese capital; más bien, implica negociar acciones de la empresa matriz de dicho fondo. Los inversionistas compran y venden sus acciones a un precio definido al final de cada sesión de negociación; su valor no varía durante ese tiempo.
¿Qué es un fondo indexado y cómo funciona?
Éste, se refiere a la estrategia de inversión. Es un fondo mutuo que tiene como objetivo igualar el desempeño de cierto índice de mercado, como el S & P 500 o el Russell 2,000.
Un fondo administrado de forma más activa, por otro lado, es aquel en el que las inversiones son elegidas por la administración del fondo en un intento de superar la economía. Este tipo de capitalización tiene como propósito, reflejar el mercado en lugar de vencerlo.
Puede formarse como “mutuo” o “cotizado”, tal como se explicó anteriormente (ETF). A diferencia de un fondo mutuo, el valor de un ETF cambia a lo largo de una sesión de negociación en una bolsa pública.
Los inversores de fondos mutuos, por otro lado, realizan transacciones con la empresa de dichos fondos, comprando y vendiendo una participación en la empresa. Los inversores en ETF, por otro lado, realizan transacciones con otros inversores comprando y vendiendo acciones del ETF.
Gestión, Metas y Costos son las principales diferencias
Además del contraste descrito anteriormente, los fondos indexados y los fondos mutuos suelen tener tres características principales. Estas distinciones incluyen cómo se toman las decisiones sobre los activos, los objetivos y el costo de invertir en cada uno.
Así es como funciona cada diferencia y cómo podría relacionarse con usted. En términos de activos frente a pasivos, muchos fondos mutuos, aunque no todos, se gestionan activamente. Esto requiere opciones comerciales diarias o quizás por hora, por parte de la administración del fondo.
Estrategias de cada uno
Un fondo indexado, ya sea “mutuo” o “cotizado” en bolsa (ETF), adopta una estrategia más pasiva. Debido a que, un fondo indexado rastrea el rendimiento de un índice y, ningún administrador de fondos lo gestiona activamente.
El objetivo de los “indexados” es adquirir y mantener valores que correspondan a los índices que siguen. Como resultado, no hay necesidad de comprar y vender acciones regularmente. Una de las distinciones más significativas entre los fondos indexados y los fondos mutuos es esta.
Debido a que, no hay un administrador de fondos activo que opere uno “indexado”, el éxito de ello está determinado únicamente por el movimiento del precio de las acciones de este. El éxito de un fondo mutuo administrado activamente, por otro lado, está determinado por las decisiones de inversión que toman los gestores de este último. Los valores que mejor se adaptan al objetivo del negocio y al carácter del fondo, se eligen a discreción de la administración de este.
Objetivos de estos fondos
Otra distinción, es la finalidad de la inversión que ofrece cada tipo de fondo. El propósito de los “indexados” es simplemente, replicar el rendimiento de un índice, pero el objetivo de los “mutuos” es vencer al mercado. Los fondos administrados activamente, por otro lado, eligen sistemáticamente inversiones que producirán un rendimiento mayor que el del mercado.
Los fondos mutuos pueden atraer a los inversores que buscan rendimientos superiores al promedio. La gestión activa de uno “mutuo”, por otro lado, puede costar más; ya que requiere más mano de obra. Esto nos lleva a nuestra tercera distinción principal.
Los costos inciden en el rendimiento y la rentabilidad
Operar un fondo administrado activamente, suele ser más costoso que operar uno “indexado”. Esto se debe al hecho de que, el primero tiene costos operativos más altos, como los salarios de los administradores de fondos, bonos, espacio de oficinas, marketing y otros costos administrativos. Por lo general, están cubiertos por un cargo conocido como índice de gastos del fondo mutuo, que es pagado por los accionistas.
Es vital recordar que, cuántos mayores sean los costos de inversión, menores serán sus ganancias. Es posible que se sienta decepcionado si compra acciones de un fondo administrado activamente, anticipando rendimientos superiores al promedio, especialmente si el rendimiento es inferior.
Los fondos indexados, por otro lado, contienen tarifas; sin embargo, la disminución del costo por gestionar dicho producto generalmente significa costos más bajos. Recuerde que, cuántos menores sean los costes de gestión, mayor será la rentabilidad para los accionistas.
¿Qué fondo indexado elegir?
Algunos fondos mutuos, aunque no todos, son “indexados”. El propósito de un fondo indexado es replicar el rendimiento de un determinado índice de mercado. Ambos son buenas opciones para las personas que no quieren hacer sus propias inversiones.
Sin embargo, antes de invertir en cualquier tipo de financiamiento, asegúrese de comprender cómo funciona, cuál es su objetivo de inversión y qué comisiones cobra. Tenga en cuenta que, las tarifas cobradas por un fondo indexado o un fondo mutuo pueden reducir sus resultados.
Si no está seguro de qué inversión es la mejor para usted, acuda a un asesor financiero que pueda ayudarlo a elegir cuál es el más apropiado para sus circunstancias.
