BLACK STONE MINERALS (BSM) CON 150 AÑOS PAGANDO ALTOS DIVIDENDOS
Potencial de crecimiento de precio en el futuro
Black Stone Minerals (BSM) es una compañía que trabaja en la industria de hidrocarburos en América del Norte.
Como empresa que compra derechos mineros, Black Stone adquiere grandes parcelas de tierra en regiones prósperas de petróleo y gas, y gana dinero con las regalías del desarrollo de hidrocarburos de esas propiedades.
En 40 estados, incluidos yacimientos de gas tan lucrativos como la cuenca Haynesville de Luisiana, Black Stone Minerals actualmente posee más de 20 millones de acres de tierra de primera para la exploración y producción de petróleo y gas.
Esta es una estrategia comercial lucrativa, y Black Stone reportó varios récords trimestrales en sus resultados financieros del 4T22, que se hicieron públicos el 21 de febrero.
Dichos records trimestrales incluyeron un flujo de caja distribuible de $125.3 millones y un EBITDA trimestral ajustado de $131.7 millones. La producción de minerales y regalías en el 4T totalizó 40.000 barriles de petróleo equivalente por día durante todo el trimestre, lo que apoyó estos resultados.
Este total representó la producción de regalías y minerales más alta jamás reportada por la compañía, un 7% más que en el 4T21.
Black Stone aumentó su distribución de efectivo a sus accionistas
El EBITDA ajustado de Black Stone para todo 2022 fue de $466.4 millones y aumentó su distribución de efectivo a los accionistas, es decir, su pago de dividendos, en un 85%.
Black Stone continuó con su práctica de larga data de aumentar el pago de acciones ordinarias en el informe del cuarto trimestre, la distribución de $0.475 aumentó un 6% con respecto al trimestre anterior y un 74% con respecto al año anterior.
La distribución ofrece un sólido rendimiento del 12.2 %, que es significativamente más alto que el promedio entre empresas similares y la tasa de inflación actual, con un pago anualizado de $1.90 por acción común.
Expectativas sobre el petróleo y el gas
Las expectativas sobre los precios del petróleo y el gas, que dependen de las perspectivas de la economía en general, son factores adicionales que tienen un impacto en el negocio.
Con un estimado de 264 mil millones de barriles de reservas de petróleo, Estados Unidos todavía tiene las mayores reservas de petróleo del mundo, mientras que Arabia Saudita tiene un estimado de 212 mil millones de barriles.
Sin embargo, las reservas de esquisto son mucho más difíciles y costosas de extraer, y la regulación también juega un papel crucial. Información a considerar.
Estados Unidos produce actualmente 18.8 millones de barriles de petróleo y gas por día mientras usa 20.5 millones de barriles por día. Actualmente importamos la diferencia debido a las regulaciones de producción, pero eso cambiará.
Después de 18 meses de moverse en la dirección opuesta, la Administración del Presidente de los Estados Unidos Joe Biden ahora quiere que las empresas petroleras nacionales produzcan más petróleo y gas para bajar los precios del gas y reabastecer la Reserva Estratégica de Petróleo del país.
Por lo que es una buena noticia para Black Stone Minerals, ya que sus 20 millones de acres de activos minerales pueden seguir siendo colectivamente muy rentables a precios más bajos.
Protección contra una posible recesión
Incluso si una recesión es inminente, las acciones de Black Stone se están vendiendo actualmente a un precio lo suficientemente bajo como para ofrecer un alto rendimiento, independientemente de si el mercado impulsa sus acciones a la baja o no.
El mundo moderno es una bestia hambrienta de energía que nunca dejará de exigir más, eso es seguro. La Administración de Información de Energía estima que el 61% de nuestra electricidad actual proviene de combustibles fósiles, principalmente carbón y gas natural.
Incluso si la mitad de las personas finalmente optan por automóviles eléctricos en lugar de los actuales que funcionan con gasolina, eso ni siquiera alterará de manera factible la composición de las fuentes de electricidad de los servicios públicos.
Además de los plásticos que se utilizan en muchos otros productos y se encuentran en todas partes como el esmalte de uñas, pegamento, paneles solares y aspas de turbinas eólicas, toda la economía depende en gran medida del petróleo crudo.
Hay aceite en casi todo lo que posee o usa, por lo que es posible que deje de usarse gradualmente en vehículos, aviones y servicios públicos con el tiempo, pero probablemente nunca se eliminará por completo del mercado.
La realidad es que la sociedad no puede, y no podrá funcionar durante mucho tiempo, al nivel actual de comodidad sin los combustibles fósiles.
Aún así, casi el 40% de toda la electricidad producida en los Estados Unidos proviene del gas natural. La energía nuclear ocupa el segundo lugar, seguida del carbón, y la eólica es la última.
Las acciones de Black Stone están significativamente infravaloradas dado que actualmente se cotizan a ocho veces las estimaciones de ganancias a futuro y logran una rentabilidad asombrosa.
En conclusió.
Black Stone Minerals continuará existiendo mientras su tierra continúe produciendo combustibles fósiles, lo que debería aumentar las distribuciones totales y el flujo de efectivo distribuible al menos en el próximo año.
El precio de las acciones infravalorado también podría beneficiarse de esto, y prácticamente se puede asegurar que la rentabilidad por dividendo de las inversiones sólidas de crecimiento aumentará en el futuro.
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