¿Qué acción de dividendos ultra-altos ofrece una mayor rentabilidad: Medical Properties Trust o Devon Energy?
Ambas compañías pueden ser muy atractivas para los inversores de ingresos. Pero de maneras diferentes, ambas son arriesgadas. Medical Properties Trust (MPW) y Devon Energy (DVN ) no están en competencia directa entre sí. Devon produce petróleo y gas, mientras que Medical Properties Trust alquila edificios a compañías de gestión hospitalaria. Sin embargo, luchan en un aspecto: por los fondos de los inversores de ingresos.
Ambas empresas ofrecen rendimientos de dividendos extraordinariamente altos, lo que atrae a muchos inversores de ingresos. ¿Pero cuál es la mejor inversión de dividendos de ultra-alta rentabilidad? Esta es la comparación entre los dos.
Rendimiento de los dividendos.
En un frente crucial, Medical Properties Trust definitivamente prevalece sobre Devon. El dividendo pagado por el fideicomiso de inversión en bienes raíces de salud (REIT) da un sorprendente 15.5%. Aunque Devon tiene un alto rendimiento de dividendos del 10.5%, el de Medical Properties Trust es significativamente mayor.
La mala noticia para Medical Properties Trust es que el fuerte descenso de su acción es en gran parte la culpa de su ultra-alta rentabilidad de dividendos. El valor de las acciones de la compañía ha disminuido más del 60% en el último año.
La oferta de Devon también ha disminuido. Sin embargo, su descenso de más del 20% no parece ser tan aterrador como el dramático descenso de Medical Properties Trust.
Protección de ingresos.
La seguridad de los dividendos de cada acción es difícil de comparar. Los inversores deben tener cuidado con los pagos de dividendos de ambas empresas por una variedad de razones.
El dividendo pagado por Devon se divide en dos partes: un componente fijo y un componente variable. El exceso de flujo de efectivo libre de la compañía sirve como base para el componente variable, que está sujeto a cambios en los precios del petróleo.
Devon ha mantenido un pago por 30 años consecutivos. Sin embargo, como consecuencia de la caída de los precios del petróleo, recientemente redujo su pago de dividendos variable.
Por otro lado, Medical Properties Trust no ha disminuido su pago. Durante ocho años consecutivos, el REIT ha aumentado su pago.
Sin embargo, ahora parece que esa carrera está en peligro. Prospect Medical, uno de los principales inquilinos de Medical Properties Trust, no ha pagado el alquiler completo hasta ahora este año.
Hay algunas explicaciones por las que la próxima reducción de pago de Medical Properties Trust no es motivo de alarma. La empresa anticipa recuperar algunos pagos de alquiler de Prospect este año, y las cosas parecen estar mejorando para el futuro financiero de sus otros inquilinos. Según la previsión para 2023, Medical Properties Trust debería tener suficientes fondos ajustados de actividades para pagar el dividendo a la tasa actual.
Los dividendos de Medical Properties Trust y Devon ambos enfrentan algunas dudas, para decirlo simplemente. Pero incluso si las empresas se ven obligadas a reducir sus pagos de dividendos, creo que ambas todavía presentarían rentabilidades de dividendos increíblemente atractivas.
Potencial de crecimiento.
La demanda de petróleo es un factor importante en las perspectivas de desarrollo de Devon, como cabría esperar. Este año, la empresa anticipa aumentar la producción en al menos un 9%. Devon también tiene un inventario de “desarrollo de bajo riesgo” que data de hace unos 12 años.
La Administración Internacional de Energía predice que la demanda de petróleo aumentará en las próximas décadas en función de las políticas declaradas de los países, a pesar de la transición de los combustibles fósiles a las fuentes de energía renovables. Aunque las perspectivas de desarrollo de Devon probablemente disminuyan con el tiempo, deberían permanecer fuertes durante los próximos años.
Los planes de expansión de Medical Properties Trust están actualmente siendo obstaculizados por los altos tipos de interés. Sin embargo, el CEO de Medical Properties Trust, Ed Aldag, dijo durante la llamada de conferencia del cuarto trimestre de la compañía que “seguimos viendo tremendas oportunidades y estamos preparados para actuar en ellas tan pronto como el mundo se establezca en la nueva normalidad de los tipos de interés”.
Según mi punto de vista, Devon tiene más prometedoras posibilidades de crecimiento a corto plazo. Sin embargo, creo que las posibilidades de crecimiento de Medical Properties Trust deberían ser mejores a largo plazo.
Valoración.
Cuando se trata de valoración usando una medida común, estas dos acciones de dividendos de ultra-alta rentabilidad están casi empatadas. La valoración actual de las acciones de Devon es de 5.7 veces los ingresos esperados. La relación de ganancias futuras para Medical Properties Trust es de 5.2.
Sin embargo, mirar otra medida cuenta una historia diferente. Muchos inversores creen que las medidas de valoración basadas en el valor de la empresa son más beneficiosas que las que se basan en los ingresos. El valor de la empresa a los ingresos de Devon es de 3.5, que es significativamente menor que el múltiplo de Medical Properties Trust de aproximadamente 9.7. Esta discrepancia refleja la realidad de que Devon tiene mucho más dinero que Medical Properties Trust, que tiene mucha más deuda.
El vencedor es entonces..
Ambas acciones ofrecen mucho a los inversores de ingresos que no tienen miedo de asumir riesgos. Predigo que Devon producirá mayores rendimientos totales este año. Pero creo que Medical Properties Trust triunfará en los próximos años.
En conclusion..
Medical Properties Trust ofrece un mayor rendimiento de dividendos que Devon Energy. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el rendimiento de dividendos es solo un factor a considerar al evaluar una acción. Otros factores a considerar incluyen la salud financiera de la empresa, las perspectivas de crecimiento y la valoración.
Medical Properties Trust es un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) de atención médica que posee y alquila propiedades hospitalarias. La empresa tiene un sólido historial de pago de dividendos y su rentabilidad por dividendo es actualmente del 15.5%.Sin embargo, el precio de las acciones de la compañía ha disminuido significativamente durante el año pasado.
Devon Energy es una empresa de exploración y producción de petróleo y gas con un 10.5% dividendos. La compañía tiene un rendimiento de dividendos más bajo que Medical Properties Trust, pero el precio de sus acciones ha sido más estable durante el último año. Devon Energy también tiene una posición financiera más sólida que Medical Properties Trust.
En última instancia, la decisión de qué acción comprar depende de sus objetivos de inversión individuales y su tolerancia al riesgo. Si está buscando acciones de alto rendimiento, Medical Properties Trust puede ser una buena opción. Sin embargo, si está buscando una acción con un precio más estable y una posición financiera más sólida, Devon Energy puede ser una mejor opción.
También es importante tener en cuenta que el rendimiento pasado de una acción no es necesariamente indicativo de su rendimiento futuro. Por lo tanto, es importante hacer su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.
