Los fideicomisos de inversión inmobiliaria o REIT, son una buena opción para los inversionistas que desean aumentar sus ingresos por inversiones
Las REIT son empresas que poseen bienes inmuebles y los arriendan a inquilinos o invierten, en préstamos respaldados por bienes raíces, los cuales brindan una fuente constante de entradas financieras (hasta de un 20,26%).
Son atractivos para los inversionistas de ingresos porque están obligados a devolver el 90% de sus ingresos imponibles, a los accionistas en forma de dividendos cada año. Los REIT a menudo no pagan impuestos de sociedades a cambio.
Sin embargo, no todas las acciones de alto rendimiento son una apuesta segura. Para garantizar que los altos beneficios sean sostenibles, los inversores deben examinar cuidadosamente los fundamentos. Si bien, los valores analizados en este artículo ofrecen rendimientos extremadamente altos, que sea alto no garantiza una buena inversión.
La seguridad de estas utilidades, la valoración, la gestión, la salud del balance y el crecimiento son consideraciones críticas.
¿Cómo valorar un REIT?
Aconsejamos a los inversores que tomen la investigación a continuación como una guía, pero que realicen una diligencia debidamente exhaustiva, antes de invertir en cualquier inversión; particularmente en valores de alto rendimiento (y así sepan también, cómo analizar un REIT). Muchas, (pero no todas) las acciones con estas características están sujetas a reducciones de dividendos y/o resultados empresariales decrecientes.
Dynex Capital
Es el décimo REIT (DX) de mayor rendimiento sobre dividendos del 10%. En los Estados Unidos, Dynex Capital invierte en valores respaldados por hipotecas (MBS) apalancados. Invierte en MBS residenciales, MBS comerciales (CMBS) y valores de solo interés de CMBS, incluidos MBS de agencias y no agencias.
Los MBS de agencia están respaldados por una garantía de pago principal de una agencia del gobierno de EE. UU. o, una corporación patrocinada por el gobierno de EE. UU., como Fannie Mae o Freddie Mac. No existe tal garantía de pago para los MBS que no son de agencia.
American Finance Trust
Es el noveno REIT de alto rendimiento de la lista (AFIN) sobre dividendos del 8,3%. American Finance Trust es administrado externamente y cotiza en bolsa con sede en los Estados Unidos.
Se enfoca en comprar y administrar una cartera variada de edificios comerciales predominantemente orientados a servicios y relacionados con el comercio minorista y la distribución convencional.
Los activos del fideicomiso incluyen 935 edificios de un solo arrendatario que se alquilan netamente a arrendatarios de grado de inversión y otros arrendatarios solventes, así como una cartera de 33 propiedades minoristas de múltiples arrendatarios que son predominantemente centros de energía y ocio.
Sus 968 edificios totalizan 28,8 millones de pies cuadrados alquilables, con el 91 por ciento de ese espacio arrendado a partir de su presentación más reciente.
Ellington Financial
Es el octavo REIT de la lista (EFC) con un 10,22 por ciento de rendimiento de dividendos. En los Estados Unidos, Ellington Financial Inc. compra y administra hipotecas, consumo, empresas y otros activos financieros relevantes.
Los valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS, por sus siglas en inglés), protegidos por préstamos preferenciales jumbo (que superan los límites de financiamiento), Alt-A (Altimmune, Inc. compañía biofarmacéutica), viviendas prefabricadas y créditos hipotecarios residenciales de alto riesgo, son adquiridos y administrados por la empresa.
También maneja RMBS, que no son más que valores respaldados por hipotecas residenciales (son de alto riesgo). También están disponibles obligaciones de préstamos garantizados, derivados relacionados con compromisos (deudas) residenciales y no relacionados con hipotecas, acciones de capital en originadores de hipotecas y otras inversiones estratégicas.
Negocio de préstamos inmobiliarios comerciales Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI)
Tiene un 10,05 por ciento de rendimiento de dividendos. En 2009, se estableció Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.
Es un REIT orientado a la deuda que invierte en hipotecas senior, préstamos mezzanine y otras deudas comerciales relacionadas con bienes raíces. Las participaciones inmobiliarias subyacentes están garantizadas por las inversiones de Apollo en los Estados Unidos y Europa.
Apollo Commercial Real Estate Finance administra una cartera de bienes raíces comerciales de miles de millones de dólares que incluye hoteles, edificios de oficinas, predesarrollo urbano e inventarios y construcciones residenciales para la venta. Manhattan, Nueva York, Reino Unido y el resto de Estados Unidos conforman el portafolio de la compañía.
PennyMac Mortgage Investment Trust
Es el sexto REIT (PMT) de mayor rendimiento de dividendos: 11,33 por ciento. PennyMac Mortgage Investment Trust invierte en préstamos hipotecarios residenciales y activos relacionados. PNMAC Capital Management, LLC, una filial de PennyMac Financial Services, Inc., administra PMT (PFSI).
PMT ve un amplio (y creciente) mercado direccionable en su negocio principal como una fuente de crecimiento a largo plazo.
Global Net Lease es la abreviatura de “global net lease”
Rendimiento de dividendos: 10,61 por ciento. Global Net Lease se enfoca en acuerdos de venta con arrendamiento posterior en los Estados Unidos y Europa. Más de 300 propiedades son de la corporación.
Las propiedades de oficinas constituyen la mayor parte de la cartera de la empresa, con edificios industriales y de distribución que representan una fracción considerable del total y tiendas minoristas que completan el cuadro.
Annaly Capital Management (NLY)
El cuarto REIT de mayor rendimiento es este, con una rentabilidad por dividendo del 12,17 por ciento. Annaly Capital Management, Inc. es una administración de capital diversificada que compra y vende bienes inmuebles residenciales y comerciales.
El fideicomiso invierte en valores respaldados por hipotecas de agencias, activos hipotecarios residenciales no de agencias y préstamos residenciales de diferentes tipos.
La empresa también origina e invierte en préstamos hipotecarios comerciales, valores y otros activos inmobiliarios comerciables. Annaly es un corredor de bolsa que brinda financiamiento a empresas del mercado medio respaldadas por capital privado.
Un par de (Two Harbors Investment Corp.)
Con un 12,64 por ciento de rendimiento de dividendos. Two Harbors Investment Corp. invierte, financia y administra RMBS, valores que no pertenecen a agencias, derechos de servicio de hipotecas y otros activos financieros en los Estados Unidos.
RMBS de agencia garantizados por ayudas hipotecarias de tasa fija, ajustable e híbridas de tasa ajustable (ARM); valores de no agencia garantizados por préstamos hipotecarios preferenciales, préstamos hipotecarios Alt-A, empréstitos ARM con opción de pago y, financiaciones hipotecarias subprime (de alto riesgo); otros activos, incluidos activos financieros; y relacionados con obligaciones, así como préstamos hipotecarios residenciales y/o transacciones que no son de cobertura; se encuentran entre los activos objetivo.
Two Harbors Investment Corp. tiene su sede en Nueva York, Nueva York, y fue fundada en 2009.
ARMOR Residential REIT (ARR)
Es el segundo de la guía que tiene mayor rendimiento de dividendos. Con un 14,3 por ciento actual, “REIT ARMOR Residential (ARR)” se fundó en 2008.
El fideicomiso invierte principalmente en valores respaldados por hipotecas residenciales de Fannie Mae, Freddie Mac y Ginnie Mae que están asegurados o emitidos por una institución del gobierno de EE. UU. ARMOR tiene unos ingresos netos de unos 20 millones de dólares.
Orchid Island Capital
Es el primer REIT (ORC) de alto rendimiento de dividendos: 16,62 por ciento. Orchid Island Capital, Inc. es un fondo de inversión en bienes raíces que invierte en hipotecas. Los REIT hipotecarios son distintos de otros de su categoría.
Los tradicionales, por ejemplo, a menudo mantienen una cartera de bienes inmuebles físicos que, alquilan a los inquilinos para generar ingresos por alquiler. Orchid Island no posee ningún activo real, y los que son hipotecarios son organizaciones estrictamente financieras.
En cambio, es un REIT administrado externamente (por Bimini Advisors LLC) e invierte en valores respaldados por compromisos residenciales (RMBS), ya sea RMBS de agencia estructurada o de traspaso, que son instrumentos financieros que recaudan flujo de efectivo de préstamos residenciales como hipotecas, incluidas las subprime, y préstamos con garantía hipotecaria.
Poseer activos con los fondos de inversión inmobiliario (REIT)
Los REIT atraen mucho a los inversores de ingresos debido a sus altos márgenes de beneficios anuales. En la superficie, estos 10 fondos de alto rendimiento extremo parecen ser muy atractivos, pero los inversores deben tener en cuenta que dichos comportamientos anormalmente altos, a veces se asocian con mayores peligros.
