Muchos financistas, al principio, no saben cómo empezar a invertir en dividendos. Existen diferentes estrategias en este gran mundo de las inversiones
¿Dónde invertir en dividendos? Para empezar, hay que saber que muchos capitalistas novatos desconocen qué es ese beneficio, en el contexto de una inversión. Particularmente para una sola acción o fondo mutuo.
Un dividendo es un pago realizado por una corporación que cotiza en bolsa a propietarios calificados de un porcentaje de las ganancias de la empresa. Sin embargo, no todas las corporaciones los pagan. Por lo general, la junta directiva de una empresa decide si un dividendo es aceptable en función de una variedad de razones financieras y económicas. A menudo, se distribuyen a los accionistas en forma de pagos en efectivo de forma mensual, trimestral o anual.
Conceptos básicos de los dividendos
Antes de recibir un pago o distribución de dividendos, los accionistas de cualquier acción en particular deben cumplir con criterios específicos. Para ser elegible para dicha distribución, debe ser un “accionista de registro” en, o después de una fecha específica establecida por la junta directiva de la empresa.
Las acciones se denominan con frecuencia, negociación “ex-dividendo”, lo que simplemente implica que no son elegibles para dividendos en ese día específico. No obtendrá el reparto de esas ganancias más reciente si compra y vende títulos en su fecha ex-dividendo.
Ahora que sabe qué es un dividendo y cómo se distribuye, profundicemos en lo que necesita saber antes de tomar una decisión de inversión.
¿Qué significa el rendimiento de dividendos?
Puede parecer contradictorio, pero cuando el precio de una acción sube, también lo hace su rendimiento de dividendos. Esto no es más que, una relación que muestra cuánto flujo de efectivo obtiene por cada dólar que invierte en una empresa.
Muchos inversores sin experiencia pueden creer erróneamente que un mayor precio de las acciones equivale a una mayor rentabilidad por dividendo. Veamos cómo se calcula esta rentabilidad, para tener una mejor comprensión de dicha conexión negativa.
Los dividendos generalmente se pagan por acción. La base para su distribución es de 100 participaciones, si posee 100 acciones de ABC Corporation. Suponga que ABC Corporation se adquirió a un precio de $100 por acción, lo que resultó en una inversión de $10 000.
Las ganancias de la Corporación ABC fueron excepcionalmente grandes, por lo que la junta directiva acordó pagar un dividendo en efectivo de $10 por acción a sus accionistas cada año. Como resultado de su inversión sostenida en ABC Corporation durante un año, recibirá $1,000 en ganancias. El rendimiento anual se calcula dividiendo el dividendo completo ($1,000) por el costo de los títulos ($10,000), lo que equivale al 10%.
El rédito se reduciría al 5% si se adquiriera ABC Corporation a $200 por acción, porque 100 acciones ahora costarían $20 000 (o sus $10 000 originales solo generarían 50 acciones en lugar de 100). Como se vio anteriormente, si el precio de las participaciones aumenta, la rentabilidad por dividendo disminuye y viceversa.
Evaluación de acciones que pagan dividendos
La pregunta subyacente es, si las acciones que pagan dividendos son una inversión inteligente, en general. Éstos se pagan con las ganancias de una empresa por lo que, es razonable creer que son una indicación de buena salud financiera en la mayoría de las circunstancias.
La compra de empresas establecidas con un historial de pago de excelentes dividendos da estabilidad a una cartera, desde el punto de vista de la estrategia de financiación. Si mantiene su financiamiento de $10,000 en ABC Corporation durante un año, tendrá un valor de $11,000, siempre que el precio de las acciones permanezca igual.
Además, si ABC Corporation cotiza a $90 por acción un año después de que la compró por $100, su inversión total después de los dividendos aún está en el punto de equilibrio ($9,000 del valor de las participaciones + $1,000 de ganancias).
Este es uno de los beneficios de poseer títulos que pagan dividendos: ayuda a amortiguar las caídas del precio de las acciones y, al mismo tiempo, proporciona una fuente continua de ingresos por dividendos. Esta es la razón por la cual muchas leyendas de la inversión, como John Bogle y Benjamin Graham, promueven la compra de acciones que los pagan como un componente crucial del rendimiento general de la “inversión” de un activo.
¿Es bueno invertir en dividendos?
Casi todos los grandes bancos recortaron o descontinuaron sus distribuciones de dividendos durante la crisis financiera de 2008-2009. Durante cientos de años, estas corporaciones fueron reconocidas por sus distribuciones trimestrales, confiables y seguras. Se redujeron muchos pagos, a pesar de sus largas historias.
Los dividendos, en otras palabras, no están garantizados y son susceptibles a riesgos tanto macroeconómicos como específicos de la empresa. Otra desventaja de invertir en acciones que pagan dividendos es que, estas empresas no suelen ser líderes de alto crecimiento.
Hay excepciones ocasionales, pero incluso si han superado con creces a la gran mayoría de las acciones a lo largo del tiempo, las empresas de alto crecimiento rara vez dan grandes dividendos a sus propietarios. Es más probable que las compañías en crecimiento inviertan en I+D (actividades de investigación y desarrollo), crecimiento del capital, mantenimiento del personal de alto nivel y/o fusiones; y adquisiciones.
En lugar de pagar un dividendo a los accionistas, algunas corporaciones consideran que, todas las utilidades son ganancias retenidas y las reinvierten en el negocio. También es crucial tener cuidado con las empresas con rendimientos extremadamente altos. Como hemos visto, si el precio de las participaciones de una empresa continúa cayendo, su utilidad aumenta.
Muchos inversores sin experiencia se ven tentados a comprar una empresa solo sobre la base de una utilidad, potencialmente lucrativa. No existe una regla estricta y rápida para determinar cuánto es demasiado, en términos de distribución de dividendos.
Puntos para considerar a la hora de invertir en dividendos
El rendimiento promedio de las empresas que pagan dividendos (del índice S&P 500), ha oscilado históricamente entre el 2 % y el 5 %, según las circunstancias del mercado.
En general, es una buena idea realizar una investigación sobre las acciones que rindan más del 8%, para averiguar qué está pasando realmente con el negocio. Esta diligencia, hecha debidamente, lo ayudará a distinguir entre las organizaciones que realmente se encuentran en dificultades financieras y, aquellas que están momentáneamente en desgracia; por lo tanto, brindan una propuesta de valor de inversión decente.
