¿Que tan seguro es el retorno del dividendo del 10.5% en ARCC?
Ares Capital Corporation (ARCC) es una conocida empresa de desarrollo empresarial que invierte en empresas del mercado intermedio en diversas industrias. ARCC ha estado ofreciendo un rendimiento de dividendos del 10,5 %, que es significativamente más alto que el rendimiento promedio del S&P 500. Sin embargo, los altos rendimientos de dividendos conllevan altos riesgos, y los inversores deben evaluar cuidadosamente la seguridad y la sostenibilidad de los pagos de dividendos. En este contexto, este tema tiene como objetivo discutir la seguridad del retorno de dividendos del 10,5% en ARCC, examinando los factores que afectan la capacidad de pago de dividendos de la empresa y los riesgos potenciales asociados con la inversión en esta acción.
El precio de las acciones de Ares Capital (NASDAQ: ARCC) ha aumentado ligeramente desde su máximo en marzo. El precio de cierre mensual de 18.28 dólares fue un 7.4% más alto que el mínimo de 2023. Después de una disminución del 20% desde su máximo en 2022 en los últimos meses, ARCC ha producido rendimientos inferiores a la media. Sin embargo, en los últimos tres años, ha aumentado un 70%.
¿Es seguro el retorno futuro del 10.5%?
Una corporación de desarrollo empresarial (BDC, por sus siglas en inglés) llamada Ares Capital presta dinero a empresas en la mayoría de las industrias estadounidenses. Ares Capital Management, una importante empresa de capital privado con más de 352 mil millones de dólares en activos bajo administración, está a cargo de la administración de la empresa. (AUM).
Ares Capital se dedica a préstamos garantizados de segundo lien y préstamos garantizados de primer lien como BDC. Notablemente, la deuda de la empresa es libre de flotar, lo que significa que cambia de acuerdo con las tasas de interés establecidas por la Fed. Como resultado, el negocio se beneficia cuando las tasas de interés están aumentando de manera significativa.
En tiempos de tasas de interés baratas, ARCC tiene medidas adicionales para garantizar el éxito financiero. El mecanismo de piso asegura que la mayoría de sus deudas sean rentables. También explica por qué la empresa prosperó durante un período de bajas tasas de interés.
Los dividendos de la compañía atraen a la mayoría de los clientes de Ares Capital. El rendimiento de dividendo futuro del 10.5% de la empresa es mayor que el rendimiento actual de la caja y la inflación. Mantener el dinero en activos de alto rendimiento tiene sentido en una época de altas tasas de interés e inflación. En este sentido, ARCC ha aumentado sus pagos cada año durante los últimos 13 años y puede hacerlo una vez más este año.
La diversificación de ARCC es otro factor que lo hace parecer una compra inteligente. El software y los servicios representan el 22% de sus activos, seguido por Ivy Hill Asset Management, servicios de salud, servicios comerciales y profesionales y seguros. Debido a su diversidad, el negocio se desempeñó bien durante la pandemia de COVID-19.
El estar fuertemente apalancado es un gran problema para muchas BDC, especialmente cuando las tasas de interés están aumentando. Como ARCC no tiene plazos vencidos este año, está un poco más seguro. La próxima era, en 2024, será de 1.3 mil millones de dólares. Sin embargo, la cotización del mercado de bonos indica que los inversores no están preocupados por su capacidad de pago.
Pronóstico para la valoración de Ares Capital.
En los últimos días, el precio de las acciones de ARCC ha aumentado. El precio ha podido superar el nivel de resistencia crítico en 17.96 dólares, que fue su posición más baja el 19 de diciembre. Sigue estando por debajo de la tendencia decreciente coloreada en verde.
La media móvil exponencial de 50 días de las acciones está justo por encima de él. Un indicador alcista, parece haber creado un patrón de cabeza y hombros invertido.
Por esta razón, es probable que las acciones continúen aumentando mientras los inversores buscan la línea de tendencia decreciente de 20. La perspectiva alcista será invalidada por un movimiento por debajo de la marca de soporte de $17.90.
En conclusión, la rentabilidad por dividendo del 10,5% de Ares Capital (ARCC) es relativamente segura. La compañía tiene una larga historia de pago de dividendos y tiene un sólido historial de aumento de los mismos. El dividendo está bien cubierto por las ganancias y la compañía tiene un balance general saludable. Sin embargo, existen algunos riesgos a considerar, como la posibilidad de aumentos en las tasas de interés y cambios en la economía. En general, ARCC es una buena opción para los inversores que buscan acciones de dividendos de alto rendimiento con un historial de estabilidad.
Estos son algunos de los factores que respaldan la seguridad del dividendo de ARCC:
La compañía tiene una larga historia de pago de dividendos. ARCC ha estado pagando dividendos desde 2006 y ha aumentado su dividendo cada año desde entonces. Esto demuestra que la empresa está comprometida con el pago de dividendos y que tiene la solidez financiera para hacerlo.
El dividendo está bien cubierto por las ganancias. El dividendo de ARCC actualmente está cubierto por 2,2 veces las ganancias. Esto significa que la empresa tiene ganancias más que suficientes para cubrir sus pagos de dividendos.
La empresa tiene un balance saludable. ARCC tiene una sólida posición de efectivo y una baja carga de deuda. Esto le da a la empresa la flexibilidad financiera para continuar pagando dividendos incluso en tiempos económicos difíciles.
Sin embargo, existen algunos riesgos a considerar antes de invertir en ARCC:
La posibilidad de aumentos en la tasa de interés. Esto podría ejercer presión sobre las ganancias de ARCC y dificultar que la empresa mantenga su dividendo.
Cambios en la economía. Si la economía se debilita, podría perjudicar a los prestatarios de ARCC y dificultar que la empresa cobre sus pagos de intereses.
En general, ARCC es una buena opción para los inversores que buscan acciones de dividendos de alto rendimiento con un historial de estabilidad. Sin embargo, existen algunos riesgos a considerar, como la posibilidad de aumentos en las tasas de interés y cambios en la economía.
