Las acciones de la compañía Sociedad Química y Minera de Chile (NYSE:SQM) aumentaron un 42% el año pasado, pero se considera que todavía hay mucho valor en esta compañía de litio. 

Un productor de litio de bajo costo como Sociedad Química y Minera de Chile (SQM), actualmente se está beneficiando de un fuerte aumento en el precio del metal blando. 

La empresa, conocida como SQM, tiene una presencia considerable en el Salar de Atacama de Chile, donde utiliza un método de evaporación y recuperación química para extraer litio de la salmuera, debido a que contiene las mayores concentraciones de litio jamás registradas. 

El desierto de Atacama de Chile es esencialmente la Arabia Saudita de la industria de vehículos eléctricos (EV). La sustancia es un componente esencial de las baterías eléctricas. 

El precio de las acciones de SQM ha subido un 42% en el último año, pero todavía está un 22% por debajo de su máximo de $111 de noviembre. 

Aumento de las ganancias y la demanda 

Las cuatro divisiones de negocio adicionales de SQM, además del litio, son nutrición vegetal de especialidad, yodo, potasio y químicos industriales. 

La empresa es el mayor proveedor de yodo, que se utiliza en muchos medicamentos y productos de limpieza, lo cual contribuye a cierta diversificación de ingresos, pero el litio es el mayor logro de la compañía. 

Lo anterior se debe a que los precios del litio comenzaron a aumentar en el 2021, como resultado de la creciente demanda mundial de vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de baterías, como consecuencia: el estado de resultados del negocio experimentó una explosión cámbrica. 

Aunque el precio del litio ha disminuido este año, todavía es sustancialmente más alto que el promedio de cinco años, por lo tanto, no sorprende que la compañía haya estado realizando inversiones para elevar su capacidad de producción de litio. 

Por tanto, la mayor parte de eso ya está terminado y el negocio anticipa aumentar su posición en el mercado.  

La gerencia es receptiva a adquisiciones adicionales y recientemente compró una instalación de refinación en China con más de $3 mil millones en capital en el balance general, sin duda tiene los medios para hacerlo. 

Un precio arriesgado y bajo 

La relación precio-beneficio (P/E) a futuro de la acción es actualmente de 6.3, lo cual indica que las acciones pueden estar en un rango de ganga en este momento, en comparación con la mediana del sector de 14. 

El rendimiento actual de dividendos es un maravilloso 10%, cubierto 1.8 veces por las ganancias, por lo que el beneficio de aceptar la posibilidad de que los precios del litio bajen aún más, a medida que se una más oferta al mercado, se evidencia en este alto rendimiento. 

Con un precio promedio previsto de $11.000 por tonelada para el carbonato de litio en el 2024, Goldman Sachs es muy pesimista, en comparación, el precio habría disminuido en más del 75%. 

Mientras tanto, Macquarie Research pronostica un precio estable hasta el 2026 y un precio promedio de $62.586 por tonelada en el 2023. La predicción promedio es de $29.063 por tonelada para este año. 

Debido a esta variación, nadie puede decirlo con certeza, sin embargo, a medida que el mundo avanza hacia una economía más ecológica a largo plazo, las ventas de vehículos eléctricos deberían aumentar aceleradamente. 

Según la Agencia Internacional de Energía, el mercado de litio debe multiplicarse por 26 para 2050 para lograr el cero neto, esto debería sostener las ganancias de la compañía y los pagos de dividendos durante muchos años. 

Ventajas 

  • Fuerte posición de mercado: SQM es uno de los mayores productores de litio en el mundo y tiene una fuerte posición de mercado en la producción de nitrato de potasio y yodo. 
  • Cartera de productos diversificados: SQM produce una gama de productos químicos especiales y fertilizantes que se adaptan a un conjunto diverso de industrias, como la agricultura, la alimentación y la electrónica. 
  • Alcance Global: La compañía tiene presencia global y opera en varios países, lo que le permite acceder a diferentes mercados y clientes. 
  • Creciente demanda de litio: Se espera que la demanda de litio crezca significativamente en los próximos años debido a la creciente adopción de vehículos eléctricos, lo que es un buen augurio para las perspectivas futuras de SQM. 

 

Desventajas 

  • Dependencia de los precios de las materias primas: Los precios de los productos de SQM dependen de los precios de las materias primas, que pueden ser volátiles y estar sujetos a fluctuaciones repentinas. 
  • Preocupaciones ambientales: Las actividades mineras de SQM han generado preocupaciones ambientales, particularmente en el Desierto de Atacama, donde opera. Esto podría resultar en un mayor escrutinio regulatorio y posibles riesgos legales y de reputación. 
  • Riesgo de concentración: Una porción significativa de los ingresos de SQM proviene de su negocio de litio, lo que la hace vulnerable a cualquier desarrollo adverso en esa industria. 
  • Competencia: SQM enfrenta competencia de otros productores de litio, lo que podría resultar en presión de precios y pérdida de participación de mercado. 

En conclusión… 

Invertir en acciones de SQM puede ser adecuado para inversionistas optimistas sobre el mercado del litio y que pueden tolerar los riesgos asociados con los precios de las materias primas y las preocupaciones ambientales. 

Sin embargo, los inversores deben realizar su análisis técnico o fundamental y tener debida diligencia, así como como considerar su tolerancia al riesgo antes de invertir.