ACCIONES DE MENOS DE $10 CON DIVIDENDO DEL 12%
Según los especialistas que analizan el desempeño histórico del mercado de valores, los pagos de dividendos, la reinversión y la capitalización, han representado históricamente entre el 30% y el 90% de los rendimientos totales del S&P 500.
En pocas palabras, está invirtiendo incorrectamente si no está comprando acciones que pagan dividendos, pues sería un desacierto estar invirtiendo solo pensando en la plusvalía y no en los dividendos.
Hoy tenemos dos acciones que tienen rendimientos de dividendos de al menos el 12%, que es aproximadamente 7 veces mayor que el rendimiento promedio del mercado, sin embargo, lo mejor de todo es que todos tienen costos de entrada económicos de menos de $10 por acción para los inversionistas.
Fideicomiso de Bienes Raíces de Seven Hills (SEVN)
Comenzaremos con la empresa Seven Hill Realty Trust, un negocio de financiamiento de bienes raíces que funciona como un fondo de inversión en bienes raíces (REIT) y se especializa en bienes raíces comerciales de transición y de mercado mediano en los mercados estadounidenses.
En pocas palabras, Seven crea y financia créditos inmobiliarios comerciales con primeras hipotecas, asimismo la cartera de la compañía tiene obligaciones crediticias por $727.5 millones, con un vencimiento máximo promedio ponderado de 3.3 años. Seven administra ahora aproximadamente $37 mil millones en activos.
Seven, como la mayoría de las compañías en la industria REIT, tiene una larga historia de pagos de dividendos constantes que se remonta al año 2012, con una historia total de dividendos que se remonta a 2007.
Existen requisitos gubernamentales que exigen que se pague una cantidad específica de ganancias directamente a los accionistas cada año tienen un impacto en la política de dividendos de Seven, similar al de sus rivales especializados. Los dividendos son una forma práctica de cumplir con estas regulaciones y el resultado final suele ser un pago constante y un alto rendimiento.
En la situación de Seven, las cifras de ingresos que actualmente muestran resultados erráticos año tras año respaldan los dividendos, las ganancias de la compañía para el trimestre informado más reciente, 4T22, provinieron de una línea superior de $9.3 millones, que fue inferior a los $10.5 millones anticipados.
Ganancias distribuibles a inversores
Una métrica importante para los inversores de dividendos, las ganancias distribuibles ajustadas, llegaron a $5.37 millones, un incremento del 76% año tras año. Por acción, las ganancias distribuibles ajustadas llegaron a 37 centavos por acción común, superando el pronóstico en un 48% y mostrando un aumento del 76% año tras año.
Debido a la confianza de la gerencia y a los importantes incrementos en la utilidad distribuible, la compañía Seven incrementó su dividendo trimestral en 40% en enero. Las acciones aumentaron un 15% el día del anuncio.
La empresa mantuvo el aumento del dividendo de 35 centavos por acción común en su declaración de dividendos más reciente, que debía pagarse el 18 de mayo. A $1.40 por acción sobre una base anualizada, el rendimiento de dividendos está en un máximo histórico de 14%.
Se considera que el descuento actual al valor en libros no está justificado, dada la expansión en los activos rentables, el viento de cola de las tasas de interés más altas y la perspectiva de un mayor crecimiento considerable de los dividendos, ya que las acciones de SEVN actualmente se cotizan a solo 0.55x 31 de diciembre GAAP BV de $18.46.
Rentabilidad total potencial
La empresa ofrece un perfil de rentabilidad total potencial de alrededor del 40% en función de la rentabilidad por dividendo actual y el crecimiento de precios previsto. Las acciones se venden actualmente a $9.91 y su objetivo de precio promedio de $13.75 indica un aumento del 38% durante el próximo año.
Ritmo Capital (RITM)
La segunda acción es Rithm Capital, se trata de un REIT administrado internamente. Los derechos de servicio hipotecario (MSR) y el origen de préstamos hipotecarios son los dos extremos de su negocio.
El servicio hipotecario representa el 44% de la cartera de inversiones de Rithm, y las inversiones relacionadas con MSR representan el 29% de sus inversiones totales, los créditos hipotecarios en mora suponen un 8% más de la cartera, mientras que los créditos en origen, o primeras hipotecas, suponen un 5%, es así que los préstamos hipotecarios para vivienda, inmuebles y otros activos componen el saldo de la cartera.
Una mirada a algunas de las cifras fundamentales del negocio proporciona una indicación del calibre de Rithm. Los activos totales de la empresa rondan los 32.000 millones de dólares, que incluyen 8.890 millones de dólares en MSR y activos relacionados.
A finales del año 2022, Rithm contaba con 3 millones de usuarios como sus clientes. En el verano de 2021, la empresa se reestructuró y desde entonces ha distribuido más de $4400 millones en dividendos a sus accionistas. Asombroso.
Con una sólida base de ganancias disponibles para distribución que alcanza los $156.9 millones a fines del 4T22, Rithm puede respaldar sus pagos de dividendos. Este resultado no GAAP fue de 33 centavos por acción, 4 centavos más de lo esperado, además las utilidades de distribución aumentaron levemente desde los $153 millones y 32 centavos por acción del 3T22.
Teniendo ingresos totales de 762.4 millones de dólares en el cuarto trimestre, Rithm superó las previsiones en 12.3 millones de dólares. Rithm anunció un dividendo de 25 centavos por acción ordinaria, que se pagará el 28 de abril, en función de las ganancias del cuarto trimestre.
El dividendo ha estado en este nivel durante los últimos siete trimestres gracias al pago anual de $1 que ofrece al dividendo un rendimiento excepcional del 12.6%. En suma, Rithm distribuyó $118.6 millones en dividendos en el cuarto trimestre y $470.4 millones en todo 2022.
Ganancias y elogios de inversionistas
Por tal motivo, el 2022 vio un aumento del 14.8% en los dividendos pagados en general con respecto al año anterior. La capacidad de la compañía para mantener su dividendo consistente y el fuerte potencial de los MSR en la cartera para preservar la base de ganancias han recibido elogios de varios inversionistas.
En conclusión…
Se considera que la empresa tiene estabilidad en dividendos y que depende más de los prepagos graduales en la cartera de MSR que del retorno inmediato a la rentabilidad del segmento de origen.
Aunque, con ese fin, también se considera que las mayores expectativas de que la FED baje las tasas a finales de este año restringirá cierto potencial alcista para el mantenimiento de las valoraciones, por lo que se anticipa que las tasas de interés a corto plazo más altas seguirán brindando cierto apoyo a los precios de MSR.
La acción se cotiza actualmente a $7.89, pero los analistas esperan que suba casi un 43% para fin de año a $11.25.
